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我國建筑防水材料行業市場競爭劇烈,生產企業規模小、數量多、市場集中度低的特點仍然突出。目前形成了以東方雨虹一超,廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶四強的市場格局。防水行業的快速發展引起了中央企業、上市公司的關注,2019年行業兼并重組較為頻繁,未來行業格局有望重塑。
1、中國建筑防水材料行業市場集中度低
我國建筑防水材料產量逐年提升,但是目前市場還是處于“大行業、小企業”的特征,市場競爭劇烈,生產企業規模小、數量多、市場集中度低的特點仍然突出。根據中國建筑防水行業協會數據統計,截止到2019年末,規模以上(主營業務收入在2000萬元以上)建筑防水材料企業653家,較2018年下降131家。
在房地產“贏者通吃”的背景下,注定也只有綁定B端大客戶的防水企業可以最終勝出。防水龍頭也將乘地產龍頭的東風,一同擴大自己的市場份額。從500強房企的防水品牌首選率可見,東方雨虹的首選率長期穩居行業第一且不斷增長。科順一直維持在行業第二名的水準。前十防水品牌的總計份額在不斷提升,2019年已基本對TOP500地產客戶實現全部覆蓋。
3、2019年是防水行業的并購重組年,未來行業格局有望重塑
除了行業傳統龍頭一枝獨秀,年營收超180億,近30%的年增長外,央企、上市民企于2019年相繼進入防水行業,結果尚未凸顯,動作卻不可謂不大,行業內傳統前十的防水企業也基本保持20-30%的增長勢頭,未來幾年,行業集中度將急劇向頭部企業集中。
未來幾年,行業將繼續通過兼并重組、業務擴張、企業競合等途徑,逐步提升市場集中度。2020年,防水行業可能會有更多的兼并重組案例,央企、上市公司的進入將重塑行業格局,防水行業的企業競爭將更為有序,市場集中度將逐步提升,防水企業將攜手共進防水行業高質量發展新時代。
4、精裝房滲透率提升趨勢下,防水涂料行業將加速整合
受國家政策、地方政府、地產商等多方推動,國內精裝房滲透率持續提升。奧維云網預測,2019年中國精裝滲透率提升至32%,但對比發達國家80%的滲透率仍有較大差距。
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